Как процентная ставка влияет на развитие экономики?

Нужна ли процентная ставка для экономики? В свете закредитованности экономики ответ на этот вопрос будет интересен всем.

Прежде всего процентная ставка возникла исторически в отношениях банковского кредитования экономики. Банки появились как придаток производства и были призваны перераспределять денежные ресурсы между отраслями экономики, направляя их туда, где они необходимы.

Такая потребность возникала из-за различий в рабочем периоде отраслей, т.е. деньги субъектам экономики нужны не постоянно, а периодически, в зависимости от рабочего процесса.

Например, в сельском хозяйстве два всплеска острой необходимости в деньгах – посевная и сбор урожая, а в остальное время лишь операционные расходы (когда больших денег не нужно, а лишь таких, как например выплата зарплаты и т.д.).

Какую роль играет процентная ставка в экономике? Она должна покрывать расходы банка на осуществление своей функции – перераспределение денежных ресурсов, а поскольку банк - это только офис и люди, то и покрывать их содержание не должно быть большой нагрузкой для остальной экономики. Классики экономики называли в качестве оплаты их услуг (чтобы они нормально существовали) среднюю норму прибыли в экономики (5-6%). О средней норме прибыли можете узнать на курсе «Экономика в понятиях».

Для развития экономики необходимы условия, среди которых не последнее место занимает кредит. Но существенное значение в кредитовании имеет величина процентной ставки. Для нормального развития экономики она не должна превышать среднюю норму прибыли, т.е. может быть ниже, но не выше.

Однако на рынке все участники выступают самостоятельными и независимыми субъектами, где у каждого свой товар. Для банковской сферы товаром выступает финансовая услуга в виде предоставление денег в пользование за определенную плату (процентную ставку).

Но в связи с тем, что банк является коммерческой организацией, и поэтому имеет как цель в извлечении прибыли, так и соответствующие расходы, то за свои услуги рынку она определяет некоторую плату. За пользование деньгами им назначается вознаграждение в форме процентной ставки, которая должна позволить ему покрыть издержки и принести прибыль.

К сожалению, казахстанские банки предоставляют кредит под процентную ставку намного превышающую среднюю норму прибыли, поэтому экономика Казахстана не может нормально развиваться.

В качестве информационной справки покажем несколько примеров процентных ставок, устанавливаемых центральными банками в некоторых странах, на момент написания данной статьи (2026 г.), с экономиками которых хочется сравнить Казахстан.

Теперь сравним базовую ставку Казахстана с ближайшими соседями по региону

По состоянию на июнь 2026 года базовая ставка Национального банка Республики Казахстан составляет 17% годовых. Это один из наиболее высоких уровней процентных ставок среди многих развитых стран мира.

Но базовая ставка — это еще не все, в виду того, что банковская система - двухуровневая.

Таким образом подошли к основному вопросу: что значит ссудный процент для экономики?

Получение кредита для предпринимательства является условием существования. Если нет кредита, то нет возможности для открытия крупного дела (микропредпринимательство на накопления, или что-то подобное решающей роли в экономике не играют). Для создания современного промышленного предприятия собственных накоплений обычно недостаточно, поэтому кредит становится важным источником финансирования инвестиций.

С банками, как предпринимательством ясно, что их собственная процентная ставка, по выдаваемым населению кредитам, должна быть больше базовой ставки Центрального банка. Разница между ними является их прибылью, она должна обеспечить их существование.

Не все так однозначно в отношении небанковского сектора экономики. Норма прибыли от отрасли к отрасли экономики разная, но основным условием, которому она должна соответствовать - быть больше ссудного процента, только в этом случае может появится прибыль.

Поэтому бизнесмен, вкладывая полученный кредит в дело, пытается выжать из своего предприятия такую выручку, которая покрыла бы:

- во-первых, базовую ставку Национального банка;

- во-вторых, проценты банка второго уровня;

- в-третьих, налоги;

- и в последнюю очередь, чтобы еще осталась для самого бизнесмена после выплаты зарплаты и расчетов с контрагентами.

В итоге получается, что центральный банк и банк второго уровня получает доход только при условии, что доход предпринимательства хватит на покрытие всех % возникающих у выстроившихся в этой цепочке и еще самому предпринимательству должно остаться для собственного потребления.

Возникает вопрос - какой величины может быть ссудный процент? Пределом максимального размера ссудного процента устанавливается величиной средней нормы прибыли в экономике, т.е. величина ссудного процента не может быть больше, чем средняя норма прибыли в отрасли. Разумеется, в отдельных отраслях могут существовать проекты с очень высокой нормой прибыли. Однако основу экономики составляют не единичные высокорентабельные проекты, а массовое производство товаров и услуг.

Если ссудный процент больше средней нормы прибыли, то предпринимательство не может нормально развиваться. Его место, в силу развития международной торговли, занимает иностранный капитал.

Конечно, обращаются за деньгами в банк с разными целями, их множество, это и потребительское кредитование, и кредит на жилье, и автокредит и т.д., но основной кредит, от которого зависит развитие экономики - это кредит для осуществления бизнеса.

Вот почему величина процентной ставки имеет такое значение для развития экономики. Потому что если величина кредита выше средней нормы прибыли отрасли, то предприятия отрасли начинают работать в убыток и отрасль постепенно исчезает. Подобную картину можно наблюдать каждый раз в тех странах, где процентная ставка выше средней нормы прибыли.

В качестве примера можно рассмотреть следующий, предприятие берет кредит 100 млн тенге под 20% годовых. Через год оно должно вернуть уже 120 млн тенге. Если проект способен принести лишь 10–15 млн тенге прибыли, то такой кредит становится экономически невыгодным. Поэтому часть проектов не запускается вообще. А теперь, если этот пример сопоставить с процентами Китая (базовая ставка 3%, банк второго уровня еще 3-5%, итого в совокупности – 6-8%), то у китайского предприятия остается значительно больше возможностей получить прибыль и окупить инвестиции. Поэтому низкая стоимость кредита является одним из факторов, способствующих развитию китайского производства и повышению его конкурентоспособности на мировом рынке.

Возникает закономерный вопрос: если низкие ставки характерны для многих развитых экономик мира, то почему Казахстан сохраняет одну из самых высоких ставок? Национальный банк объясняет это необходимостью борьбы с инфляцией и поддержания стабильности национальной валюты.

Однако результаты такой политики вызывают вопросы. Несмотря на высокую базовую ставку, инфляция в Казахстане продолжает сохраняться на относительно высоком уровне. Это заставляет задуматься о том, достаточно ли одной лишь высокой процентной ставки для борьбы с ростом цен, или необходимо уделять больше внимания развитию производства, повышению производительности труда и расширению предложения товаров.

Определения терминов, которые были использованы в статье:

- рабочий период - это время, которое было затрачено в производстве для получения готового продукта (например в сельском хозяйстве вырастить пшеницу - 3-4 месяца, бычка - 2-3 года, в образовании подготовить инженера - 4-5 лет, построить атомную станцию - 10 лет)

- средняя норма прибыли – это результат межотраслевой конкуренции, когда различные нормы прибыли существующих в различных отраслях выравниваются в среднюю. Это выравнивание осуществляется путем перелива капитала (а следовательно, и труда) из одних отраслей в другие;

- норма прибыли - это отношение прибавочной стоимости ко всему авансированному капиталу, выраженное в процентах.